Information zur Reform wichtiger Referenz­zins­sätze (IBOR-Reform)

Übergang auf alter­native risiko­freie Over­night Sätze

Seit Mitte der achtziger Jahre des vorigen Jahr­hunderts dienen die Inter­banken-Angebotssätze (Interbank Offered Rates – IBORs) den glo­balen Finanz­märkten bei vielen Finanz­instrumenten als Bezugs­wert (z.B. bei Anleihen, Derivaten, Krediten und An­lagen).

Zu diesen grundlegenden Referenz­zins­sätzen (Benchmarks) zählen die Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) oder die London Interbank Offered Rate (LIBOR).
Um vor allem Interessen­konflikte des Benchmark-Setting-Prozesses zu beseitigen und die Qualität der Benchmarks und ihrer Er­mittlungs­methodik nachhaltig zu erhöhen, sieht die EU-Bench­mark-Ver­ordnung einen Übergang zu alter­nativen risikofreien Over­night Sätzen bis Ende 2021 vor. 

In unserer Publikation erhalten Sie weitere In­formationen über die Hinter­gründe der Reform der Referenz­zinssätze und den Über­gang auf alter­native risiko­freie Over­night Sätze. Wir stellen Ihnen die wichtigsten alternativen risiko­freien Referenz­zins­sätze vor und gehen auf viele Fragen rund um die IBOR-Reform ein.

Aufgrund der laufenden Markt­entwicklungen zur IBOR-Reform stellt die Plub­likation den Status zum Zeit­punkt der Erstellung bzw. des letzten Updates dar. Es erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit, sondern soll Ihrer initialen Information dienen. 

Der Übergang auf alter­native risikofreie Overnight Sätze hat Auswirkungen auf Finanzprodukte wie z.B. Kreditprodukte, Wertpapiere und Derivate. Auch wenn die Implikationen der IBOR-Reform noch teilweise unklar sind, empfehlen wir unseren Kunden und anderen Marktteilnehmern sich bereits aktiv damit aus­einander­setzen, ob und inwiefern sie von der Umstellung der Referenz­zinssätze betroffen sein werden. 

Unser Ziel ist, die Ein­führung der neu geschaffenen Referenz­zins­sätze frist­gerecht und reibungs­los für unsere Kunden um­zusetzen. Hierzu setzt die Helaba um­fang­reiche Ressourcen ein. Ein bank­weites Projekt­team beschäftigt sich mit den er­forderlichen bank­internen und kunden­bezogenen Um­stellungen und den damit einher­gehenden Heraus­forderungen. In Ab­sprache mit unseren Kun­den werden wir Bestands- und Neu­geschäft bis Ende 2021 an die neuen Referenz­zins­sätze an­passen und ggfs. erforder­liche Vertrags­­­­änderungen vor­nehmen. 

Über die Verbände (VÖB und DSGV), die Spar­kassen-Finanz­gruppe sowie durch enge Ab­stimmung mit weiteren Markt­teilnehmern und der Mit­arbeit in bank­über­greifenden IBOR-Arbeits­gruppen ist die Helaba zudem eng in die Dis­kussionen zur Referenz­zinssatz-Um­stellung auf nationaler und internatio­naler Ebene ein­gebunden. 

Die weiteren Markt­ent­wicklungen fließen zudem in die Entwicklung neuer Produkte ein, um auch künftig Ihren Bedürf­nissen gerecht zu werden.

Falls Sie als Kunde der Helaba von der IBOR-Transition betroffen sind, werden wir zu ge­gebener Zeit mit kon­kreten Infor­mationen und er­forder­lichen Aktivität­en auf Sie zu­kommen. Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Ver­fügung.

Vorwort Dr. Gertrud R. Traud

Die London Interbank Offered Rate (LIBOR) gehört schon jetzt der Vergangenheit an, auch wenn noch bis mindestens Ende 2021 Zinssätze veröffentlicht werden.

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