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Die Gewinnaussichten der Banken für 2023 befinden sich aufgrund des geänderten Zinsumfeldes im Spannungsfeld zwischen steigenden Zinsüberschüssen und Sorgen über höhere Kreditausfälle.

Grundsätzlich zählt die Branche auf der Ertragsseite aber zu den Gewinnern steigender Zinsen, da Kundeneinlagen und Liquiditätsportfolien zu auskömmlicheren Konditionen angelegt werden können. Dies haben die Institute bereits eindrücklich unter Beweis gestellt. Dieser Trend dürfte sich angesichts der allgemeinen Notenbankpolitik fortsetzen.

Schnell steigende Zinsen wirken sich jedoch negativ auf die Qualität der Kreditengagements aus. Hinzu kommen die diversen weiteren Belastungsfaktoren für die Kundenforderungen. Herausgegriffen seien die hohen Energiekosten als Herausforderung für die Unternehmenskunden.

Bisher waren die notleidenden Kredite (also die, bei denen Zahlungsausfälle bereits eingetreten sind) stabil niedrig. Der Anteil der Kredite, bei denen sich Probleme erst abzeichnen (sogenannte Stage 2-Kredite) hat jedoch bereits leicht zugenommen. Ferner belasten steigende Zinsen u.a. die Erträge aus Wertpapiergeschäft, Vermögensverwaltung und Investment Banking.

Ein weiteres Fokus-Thema dürfte 2023 die allgemeine Liquiditätsversorgung sein. Während Unternehmen wohl weiterhin stark Kredite nachfragen, könnten die Liquiditätskennziffern der Banken aufgrund der monetären Straffung und ablaufender TLTRO-Mittel ebenfalls sinken.

Immerhin verfügen die Banken noch über sehr gute Liquiditätskennziffern und weisen darüber hinaus hohe Eigenkapitalquoten aus, was nicht zuletzt auf die regulatorischen Reformen im Bankensektor zurückzuführen ist. Anleihegläubiger gehen dennoch zunehmend selektiv vor, da ihre Forderung je nach Rang auch höheren Risiken ausgesetzt ist (sogenanntes Bail-in-Kapital).

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