Volkswirtschaft, Research und Advisory
Einschätzungen für Zinsen, Anleihen, Aktien, Gold, Immobilien, Währungen, Branchen, Länder und Regionen
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Was das Research der Helaba auszeichnet
- Ganzheitlicher Ansatz: Wir verbinden das Wissen der Konjunktur- und Unternehmensanalysten mit dem der Kapitalmarktexperten.
- Wir entwickeln für Sie konsistente Szenarien.
- Prognosehorizont von täglich Einschätzung, über wöchentliche und monatliche Analysen bis hin zu Mehrjahresprognosen.
- Berücksichtigung von regionalen, globalen und sozialen Megatrends in den Analysen mit einem starken Fokus auf Nachhaltigkeitsaspekte.
Update Märkte und Trends Februar 2023
Hier finden Sie das Februar-Update für Konjunktur und Kapitalmärkte.
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Hier finden Sie viele Videos von Research & Advisory.
Market Flash
16.03.2023, 14:15 Uhr
Soeben wurde die Entscheidung der Europäischen Zentralbank bekannt gegeben. Das Leitzinsniveau wird um 50 Basispunkte erhöht und so steht der Einlagenzins bei 3,00 % nach 2,50 % und der Hauptrefinanzierungssatz bei 3,50 % nach 3,00 %.
Unsere Einschätzung
Die Europäische Zentralbank hat trotz der jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten kühlen Kopf bewahrt und die Leitzinsen, wie bei der letzten EZB-Sitzung im Februar angekündigt, um 50 Basispunkte erhöht. Marktseitig wurde aufgrund der Sorgen vor einer Ausbreitung der Bankenkrise mehrheitlich auf eine Erhöhung um 25 Basispunkte gesetzt. Im dem der Zinsentscheidung begleitenden Statement hat es die EZB aber vermieden, sich auf weitere Zinserhöhungen festzulegen. Vielmehr wurde auf den datenbasierten Ansatz verwiesen. Die Inflation bleibt den Projektionen zufolge für eine zu lange Zeit zu hoch, gleichwohl wurde die Projektion der Gesamtinflation im Vergleich zu den Dezember-Projektionen nach unten angepasst, die der Kerninflation aber nach oben gesetzt.
Auch die jüngsten Marktturbulenzen wurden berücksichtigt. Der Bankensektor des Euroraums sei widerstandsfähig und Kapital- und Liquiditätspositionen solide. In jedem Fall verfüge die EZB über alle geldpolitischen Instrumente, um das Finanzsystem des Euroraums erforderlichenfalls mit Liquiditätshilfen zu unterstützen und die reibungslose Transmission der Geldpolitik aufrechtzuerhalten. Alles in allem hat es den Anschein, dass die Währungshüter sich eher in Zurückhaltung üben könnten und das Zinstempo reduzieren. Es ist eine Gratwanderung und die Ereignisse der letzten Tage haben gezeigt, dass das Risiko einer Übersteuerung hoch ist.
Marktreaktionen
Der Bund-Future notiert höher bei 137,40 und der Euro sinkt auf 1,0570 USD gehandelt. Der DAX liegt mit 14.727 Punkten 0,7 % knapp im Minus.
Erklärvideo: Wie wir arbeiten
Erfahren Sie im Video, was Kunden von uns erwarten können, mit welchen Themen wir uns befassen, und wie wir unsere Analysen zu Wirtschaft und Finanzmärkten erstellen.
Märkte und Trends monatlich: Wirtschaft und Finanzmärkte
Immer zur Monatsmitte erhalten Sie einen Überblick unserer Sicht auf Wirtschaft und Finanzmärkte. Dabei stellen wir Ihnen Analysen und Prognosen für Konjunktur und Geldpolitik sowie wichtige Vermögensklassen zur Verfügung.
Wir bieten Ihnen eine ausführliche und doch übersichtliche Gesamtausgabe sowie eine Kompaktfassung. Zudem erläutert Chefvolkswirtin Dr. Traud die Kernaussagen in einem Video.
Märkte und Trends - ausführlich und übersichtlich
Unser Überblick für Konjunktur und Geldpolitik sowie Aktien, Anleihen, Immobilien, Gold, Rohöl und Devisen.
Und für’s schnelle Lesen - die Kompaktfassung
Charts und Bullet Points fassen unsere monatlichen Analysen aus Märkte und Trends kurz und knapp zusammen.
Video Märkte und Trends Februar 2023
Märkte und Trends 2023 – der Helaba Jahresausblick für Konjunktur und Kapitalmärkte
Weltwirtschaft auf Gratwanderung
Veröffentlichungsdatum: 22.11.2022
Der Helaba Jahresausblick 2023 zeigt drei Szenarien für die Zukunft von Wirtschaft und Finanzmärkten. Die Weltwirtschaft wird sich 2023 auf eine neue Gratwanderung mit ungewissem Ausgang begeben. Wie endet der Weg durch unbekanntes Terrain? Mit einer Route, die selbst erfahrenen Bergwanderern alles abverlangt, mit einem Absturz in die Tiefe oder einer stressfreien Familientour?
Video: Märkte und Trends 2023
Basisszenario 2023: Weltwirtschaft auf GratwanderungBasisszenario 2023: Weltwirtschaft auf Gratwanderung
Abgründe gähnen zu beiden Seiten des schmalen Grats, auf dem die globale Konjunktur voran stolpert.
Der große Kommentar 2023Der große Kommentar 2023
Bergwelt skizziert Konjunktur- und Kapitalmarktausblick 2023 – der Kommentar von Dr. Gertrud R. Traud, Chefvolkswirtin/Head of Research & Advisory
Positivszenario 2023: FamilientourPositivszenario 2023: Familientour
Da die äußeren Bedingungen 2023 wenig Hoffnung auf einen entspannten Spaziergang machen, hängt besonders viel vom guten Willen und der Kooperationsbereitschaft der Akteure in Politik und Wirtschaft ab.
Assetklassen 2023Assetklassen 2023
Analysen und Prognosen für die wichtigsten Vermögensklassen im Basissszenario.
Negativszenario 2023: AbsturzNegativszenario 2023: Absturz
Selten waren die Gefahren am Wegesrand so groß wie 2023. Vieles, aber nicht alles, hängt dabei mit der geopolitischen Lage und der Energieversorgung zusammen. Inflation ist im Negativszenario mehr ein Thema als sonst.
Länder und Regionen 2023Länder und Regionen 2023
Analysen und Prognosen für 14 Länder im Basisszenario
Tagesausblick
Unsere tägliche Einschätzung zu Konjunktur sowie den Märkten für Aktien, Renten und Devisen.
Wochenausblick
Unsere wöchentlichen Analysen und Prognosen wichtiger Indikatoren und Trends zu Konjunktur und Kapitalmärkten mit Finanzmarktkalender und Prognosetabellen für Sie.
SSA & Financials: Weekly Market Update
Jeden Donnerstagnachmittag: Einschätzung zu SSA, Covered Bonds, Senior Unsecured mit Emissionsbarometer, Spread-Trendindikator, Kurzmeldungen und Chartbook.
- 16.03.2023SSAs und Financials: Weekly Market Update
SSAs und Financials: Weekly Market Update
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Helaba Podcast
Unser “Weekly Market Update – SSA & Financials“ auch als Podcast.
Vertraudlich – Kommentar der Chefvolkswirtin Dr. Traud
Pointierte Ausblicke und Kommentare zum aktuellen Marktgeschehen von
Dr. Gertrud R. Traud, Chefvolkswirtin der Helaba.
- Der große Kommentar 2023
Der große Kommentar 2023
Bergwelt skizziert Konjunktur- und Kapitalmarktausblick 2023 – der Kommentar von Dr. Gertrud R. Traud, Chefvolkswirtin/Head of Research & Advisory
Video: Märkte und Trends 2023
Megatrends und Finanzplatz Frankfurt im Interview
Zinsen und Staatsanleihen
Detaillierte Analysen zu Geldpolitik und Staatsanleihen mit Prognosen zu wichtigen Kapitalmarktzinsen.
Geldpolitik 2023: Straffungen weitgehend abgeschlossenGeldpolitik 2023: Straffungen weitgehend abgeschlossen
EZB und Fed werden vermutlich im ersten Quartal 2023 ihren Zinserhöhungskurs beenden. Der Kampf gegen Inflation dürfte dann bereits erhebliche konjunkturelle Bremsspuren zeigen.
Video: Inflation und Zinsen 2023
Staatsanleihen 2023: Neues Chance-Risiko-Profil durch ZinsanstiegStaatsanleihen 2023: Neues Chance-Risiko-Profil durch Zinsanstieg
Der einst so dominanten, dann lange verschmähten Assetklasse wurde durch den Renditeanstieg neues Leben eingehaucht. Für 2023 ergeben sich Chancen, aber auch ein paar Risiken.
Prognosetabellen und EnergieindikatorenPrognosetabellen und Energieindikatoren
Konjunkturprognosen und Energieindikatoren für eine Vielzahl von Länder sowie Kapitalmarktprognosen im Basisszenario.
Credits, Covered Bonds und SSA
Detaillierte Analysen zu Pfandbriefen und Covered Bonds, Unternehmens- und Bankanleihen, Schuldscheinen sowie Supranationals, Sub-sovereigns und Agencies.
- 22.02.2023Im Fokus Credits: Social und Sustainability Bonds
Im Fokus Credits: Social und Sustainability Bonds
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Credits 2023: Anhaltend hohe RefinanzierungskostenCredits 2023: Anhaltend hohe Refinanzierungskosten
Steigender Liquiditätsbedarf wird das Engagement der Corporates am Bondmarkt 2023 erhöhen. Banken profitieren von steigenden Zinsen, zunehmende Kreditausfälle sind aber absehbar.
Covered Bonds 2023: Weiterhin sehr gefragtCovered Bonds 2023: Weiterhin sehr gefragt
Steigende Zinsen und die Suche nach Qualitäts-Assets verleihen Covered Bonds auch 2023 Rückenwind. Sie bleiben das von Banken bevorzugte Refinanzierungsinstrument.
Video: Immobilien und Covered Bonds 2023
Aktien
Detaillierte Analyse der Aktienmärkten sowie Prognosen für wichtige Aktienindizes.
- Aktien: 2023 birgt überdurchschnittliche Renditechancen
Aktien: 2023 birgt überdurchschnittliche Renditechancen
Es fiele leicht, für 2023 ein düsteres Szenario fortzuschreiben. Allerdings haben Aktien schon sehr viel Negatives vorweggenommen und einige Indikatoren geben inzwischen grünes Licht.
Video: Aktien 2023 – Hohe Renditechancen
Gold und Rohöl
Analyse der Trends an den Märkten für Gold und Rohöl mit Preisprognosen.
Gold 2023: Mitten in einem geldpolitischen DrahtseilaktGold 2023: Mitten in einem geldpolitischen Drahtseilakt
Notenbanken im Kampf gegen die Rekordinflation belasten das zinslose Gold. 2023 dürfte der geldpolitische Druck aber nachlassen und das Edelmetall als Versicherungsschutz gefragt sein.
Immobilien
Immobilienmärkte stehen bei uns unter sorgsamer Beobachtung: Hier finden Sie Analysen und Prognosen zu ausgewählten Immobilienthemen.
Immobilien 2023: Abstieg von hohen GipfelnImmobilien 2023: Abstieg von hohen Gipfeln
Der Aufschwung am deutschen Immobilienmarkt ist beendet. Ursache für die Trendwende sind mehr die hohen Zinsen als die Rezession. Dies drückt die Immobilienrenditen.
Video: Immobilien und Covered Bonds 2023
Länder und Devisen
Hier erhalten Sie Einblick in die aktuelle Entwicklung unterschiedlicher Länder und Währungen. Wir stellen Ihnen Analysen und Prognosen für viele Länder der Welt zur Verfügung.
- 09.03.2023Im Fokus: Norwegische Krone - Unter geldpolitischem Druck
Im Fokus: Norwegische Krone - Unter geldpolitischem Druck
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Länder und Regionen 2023Länder und Regionen 2023
Analysen und Prognosen für 14 Länder im Basisszenario
Video: Länder 2023 – USA, Russland, Brasilien
Devisen 2023: Dollar in dünner HöhenluftDevisen 2023: Dollar in dünner Höhenluft
Der US-Dollar hat aus einem für ihn nahezu perfekten Umfeld viel gemacht und stark zugelegt. 2023 wird der Rückenwind aber nachlassen und die US-Währung abwerten.
- Prognosetabellen und Energieindikatoren
Prognosetabellen und Energieindikatoren
Konjunkturprognosen und Energieindikatoren für eine Vielzahl von Länder sowie Kapitalmarktprognosen im Basisszenario.
Branchen
Hier stehen Ihnen für ausgewählte Branchen Analysen und Prognosen zur Verfügung.
- 28.11.2022Im Fokus Branchen: Deutscher Wohnungsbau
Im Fokus Branchen: Deutscher Wohnungsbau
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Video: Klimaschutz und Industriebranchen
Bundesländer
Als regional verankerte Bank stellt Ihnen die Helaba Analysen und Prognosen für ausgewählte Bundesländer zur Verfügung.
- 12.10.2022Nordrhein-Westfalen: Internationalität als Risiko oder Chance?
Nordrhein-Westfalen: Internationalität als Risiko oder Chance?
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Finanzplatz Frankfurt
Die regionale Verankerung der Helaba zeigt sich auch in ihrem Engagement für den Finanzplatz Frankfurt. Wir analysieren seine Entwicklung und prognostizieren die Bankbeschäftigung.
- 13.02.2023Finanzplatz Frankfurt: Bankbeschäftigung im gebremsten Aufwärtstrend
Finanzplatz Frankfurt: Bankbeschäftigung im gebremsten Aufwärtstrend
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Handbuch Wirtschaftsindikatoren
Wir geben Ihnen einen Überblick über die wichtigsten Konjunkturindikatoren und ihre Bedeutung.
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Archiv: Jahresausblick Märkte und Trends
Hier finden Sie alle Ausgaben unseres Jahresausblicks für Konjunktur- und Kapitalmärkte im PDF-Format.
- 22.11.2022Märkte und Trends 2023: Weltwirtschaft auf Gratwanderung
Märkte und Trends 2023: Weltwirtschaft auf Gratwanderung
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