Um bom negócio – Ein gutes Geschäft

Rein geografisch gesehen liegen Karls­ruhe und Anápolis nicht gerade nah bei­einander: 10.000 Kilometer, reichlich Wasser des Atlantiks und eine Flug­dauer von rund 15 Stunden trennen die Städte, in denen der deutsche Maschinen­bauer Romaco und das brasilianische Pharma­unter­nehmen Vitamedic ansässig sind. Gleich­wohl schmilzt eine solche Entfernung im 21. Jahrhundert schnell zusammen, wenn es um ein gutes Geschäft geht – wie in diesem Fall.

Vitamedic produziert Generika für den brasilianischen Markt. Mit einem Volumen von etwa 22 Milliarden US-Dollar ist er der sechst­größte Pharmazie­markt der Welt – Tendenz steigend. Obwohl der Wirtschafts­motor Brasiliens in den vergangenen Jahren stotterte, sind trotzdem mehr als 40 Millionen Brasilianer in die Mittel­schicht auf­gestiegen, womit auch die Nach­frage nach pharma­zeutischen Produkten wuchs. Generika, deren Wirk­stoffe wie Ibuprofen und Cetirizin mit einem bereits früher zugelassenen Arznei­mittel überein­stimmen, sind wirksam, gut erprobt, vergleichs­weise kosten­günstig und damit beliebt. 2018 wuchs ihr Anteil am brasilianischen Markt mit 11,1 Prozent deutlich stärker als der Gesamt­markt und dieser Trend dürfte anhalten. Gute Gründe also für Vitamedic zu investieren und expandieren.

„Die Leistung und Betriebs­sicherheit von Romacos Ausrüstung hat uns sehr überzeugt, genauso wie die in Brasilien angebotene technische Unter­stützung“, erläutert Milton Penna die Kauf­gründe. Der Finanz­chef von Vitamedics Mutter­konzern Grupo José Alves fährt fort: „Das Darlehen der Helaba war für uns extrem wichtig. Das liegt vor allem an den langen Zahlungs­fristen und einem Zins­satz, der viel attraktiver ist als die von lokalen Banken angebotenen Konditionen.“ Ohne die vergleichs­weise lange Laufzeit von neun Jahren wäre es Vitamedic finanziell nicht möglich gewesen, die hoch­moderne deutsche Technologie zu erwerben. Das Unter­nehmen hätte mit weniger innovativen und effizienten Maschinen aus Brasilien vorliebnehmen müssen.

Aber genau an dieser Stelle kam die Helaba ins Spiel. „Wir traten als Berater und Brücken­bauer auf, um die Export­finanzierung sicher­zustellen“, sagt Gabriel Steiner. „Unser Verständnis für den brasilianischen Markt, das Wissen um die hiesigen Strukturen und die Mentalität waren dabei sehr vorteil­haft.“ Denn die Fragen, die sich im Zusammen­hang mit der Strukturierung einer Export­finanzierung mit Hermes-Bürgschaft – eine durch die Bundes­republik Deutschland gewährte Export­kredit­garantie für Exporteure und Banken – stellten, waren viel­fältig und bedurften vieler Gespräche und Analysen: Wie sind Vitamedic und die Grupo José Alves wirtschaftlich und organisatorisch aufgestellt? Wie steht es um die Bonität und die Zukunft der Unternehmen? Wie lässt sich das Kredit­risiko adäquat taxieren und wie kann für alle Parteien Transparenz und Rechtssicherheit hergestellt werden?

Mittelständler wie Romaco so gut es geht zu unterstützen ist der Helaba auch als Verbund­bank der Spar­kassen ein besonderes Anliegen. Häufig sind diese es auch, die den ersten Impuls setzen, weil sie einen direkten Draht zu lokalen Mittel­ständlern haben. So auch bei diesem Deal. Neben der Spar­kasse Pforzheim Calw sind die Kreis­sparkasse Biberach und weitere Sparkassen bei Romaco engagiert. „Wir haben einen sehr vertrauens­vollen Kontakt zu Romaco“, sagt Tobias Rommel, der dort die Abteilung Internationales Geschäft leitet. Für ihn und sein Team ist es selbst­verständlich, die mittel­ständischen Kunden in der ganzen Breite des Auslands­geschäfts zu unterstützen. Daneben sind Anfragen über strukturierte Finanzierungen von 30 bis 100 Millionen Euro im Small und Mid Cap-Bereich, die über haus­eigene Corporate-Finance-Spezialisten gemanagt werden, nicht ungewöhnlich. Kurz nachdem Romaco ihr Anliegen bei ihm platziert hatte, holte Rommel die Helaba ins Boot, um die nötige Unter­stützung für den Kredit zu bekommen. „Ein Standard-Kreditvertrag wäre wenig hilfreich gewesen“, sagt Rommel. „Alle Beteiligten haben viel Kreativität und Zeit investiert, die Helaba das Projekt sehr umsichtig gemanagt. Nur deshalb verlief das Geschäft so erfolgreich.“