--- title: "Wochenausblick: KW 47" url: https://www.helaba.com/de/wochenausblick-kw-47 type: dd_research language: de updated: 2026-11-13 keywords: Kapitalmärkte im Überblick, Wochenausblick --- # Wochenausblick: KW 47 Wochenausblick 13. November 2026 © Helaba | Research | 13. November 2026 1 von 9 Helaba Research → Auf dem Radar → Konjunktur und Kapitalmärkte 2027: Weltwirtschaft im Labor → Höhere Zinsen drücken auf Immobilienpreise → Covered Bond Ausblick 2027: Wir rechnen mit 195 Mrd. Euro → Finanzmarktkalender → Prognosetabelle: BIP und Inflation → Kapitalmarktprognosen → Neues von Helaba Research Auf dem Radar cw/ Ende November feiern die Amerikaner Thanksgiving. Für den US-Einzelhandel ist dies die um- satzstärkste Zeit des Jahres. An den Börsen hat das Aufwärmen bereits begonnen, unterstützt von einem Ölpreis von wieder unter 100 US-Dollar je Barrel. Trotz aller Turbulenzen und Unsicherheiten um Inflation, Zinserwartungen sowie den Chip-Konzern Nvidia schalteten Anleger in den Risikomodus. Aktien verzeichneten kräftige Kursgewinne, trotz deutlich anziehender Kapitalmarktzinsen. Gold zählt deshalb zu den großen Verlierern der abgelaufenen Handelswoche. Das Edelmetall sackte nicht nur wieder unter die Marke von 4.000 US-Dollar je Feinunze, sondern erreichte darüber hinaus ein neues Jahrestief. Ein steigender Risikoappetit in Verbindung mit hohen Zinsen setzt dem Edelmetall doppelt zu. Auch der Euro gerät angesichts der transatlantischen Zinsdifferenz ins Hintertreffen. Der deutsche Leitindex DAX schaffte kurzzeitig den Sprung über die Marke von 27.000 Punkten, dank star- ker Unternehmensbilanzen. Die Jahresendrally könnte sogar noch an Fahrt gewinnen. Allerdings drohen auch kurzfristige Rückschläge, die die Aktien ausbremsen könnten. So könnte sich die Führungskrise bei Nvidia auf Technologiewerte auswirken. Ebenfalls schwer wie- gen die Risiken des Rentenmarkts sowie die Geldpoli- tik der US-Notenbank. Die zuletzt höher als erwartet ausgefallenen US-Inflati- onsdaten haben die Zinsspekulationen bezüglich der Fed erneut befeuert. Dabei scheint nichts unmöglich: Von einer Anhebung der Fed-Funds-Futures um 50 Ba- sispunkte im Dezember bis hin zu drei weiteren Schrit- ten im kommenden Jahr ist alles möglich. Die Verzin- sung 10-jähriger US-Staatsanleihen zog deshalb um knapp 30 Basispunkte an und rentiert nun wieder deutlich oberhalb von 5 %. Die hohe Volatilität der Er- wartungen dürfte aufgrund der geänderten Kommuni- kationsstrategie der Fed erst einmal anhalten. Kapitalmärkte im Wochenrückblick \*12.11.2026 Quellen: Bloomberg, Helaba Research 1,7 0,4 -0,2 -0,9 1,10 177 0,84 0,92 Devisen jeweils gg. Euro: aktueller Stand\*, % gg. Vw US-Dollar Jap. Yen Brit. Pfund Schw. Franken -5 11 29 2,77 3,35 5,13 Zinsen/Renten in %: aktueller Stand\*, Bp. gg. Vw 3M Euribor 10j. Bundesanleih. 10j. US-Treasuries 1,7 2,7 1,5 -0,4 26.772 6.399 52.297 60.819 Aktien in Landeswährung: aktueller Stand\*, % gg. Vw DAX Euro Stoxx 50 Dow Jones Nikkei 225 -5,6 -2,5 3.874 96 Rohstoffe/Gold: aktueller Stand\*, % gg. Vw Gold $/oz Brentöl $/bbl Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 2 von 9 Die Markterwartungen bezüglich des Straffungspotenzials der US-Notenbank sind unserer Einschätzung nach be- reits weit über das Ziel hinausgeschossen. Das zeigen wir in unserem Jahresausblick 2027 „Weltwirtschaft im La- bor“ (S. 2). Mittelfristig werden Aktien weiter profitieren, sodass die Marke von 27.000 Punkten nicht das Ende der Fahnenstange sein dürfte. Für die Immobilienmärkte sind die Bedingungen hingegen weniger günstig. Der Zins- schock der letzten Monate zeigt hier Wirkung (S.3). In der Berichtswoche dürfte sich dies auch in den US-Baudaten widerspiegeln. Allerdings könnten die US-Industrieproduktion und die US-Einzelhandelsumsätze im Oktober zu einer leichten Beruhigung der Zinserwartungen beitragen. Aus Deutschland steht mit dem ZEW-Indikator ein ers- tes Konjunktur-Stimmungsbild für den November an. Konjunktur und Kapitalmärkte 2027: Weltwirtschaft im Labor smi/ Für unseren am 10. November veröffentlichten Jahresausblick 2027 haben wir das Motto Labor ausgewählt – denn auch hier liegen Risiken und Chancen dicht beieinander. Wie in der Weltwirtschaft, braucht es im Labor Versuch und Irrtum, Innovation wird belohnt und so manche Über- raschung oder Störfaktoren entpuppen sich am Ende nur als Hintergrundrauschen im Reaktionsprozess des Fort- schritts. In unserem Basisszenario „Eifriges Experimentieren“, dem wir eine Eintrittswahrscheinlichkeit von 70 % beimessen, flackern im Weltwirtschaftslabor die Bunsenbrenner. Die Sicht ist durch geopolitische Schwaden ge- trübt, und dennoch verläuft das große Experiment er- staunlich stabil. Trotz Handelskonflikt, Iran- krieg und gestiegenen Zin- sen ist das Produkt der Konjunkturformel Wachs- tum. Einzelne waghalsige Akteure schaffen es nicht, die Laborleitung an sich zu reißen und das Experiment scheitern zu lassen. Ent- scheidender ist ein anderer Prozess im Konjunkturla- bor: der Industriezyklus. Die Reaktionswärme des KI-Experiments führt zu einem breiteren Aufschwung der globalen Industrie. Davon dürfte gerade die exportlas- tige deutsche Volkswirtschaft profitieren und 2027 um 1,4 % wachsen. Natürlich liegen auch gefährliche Substanzen im Regal: Die hohe Staatsverschuldung begrenzt die fiskalischen Spielräume. Es folgt aber keine harte Konsolidierung und die Zinslösung wird nicht weiter hochdosiert. Gleichzei- tig läuft im Labor eine weitere mächtige Reaktion, die Ökonomen trocken „technologischen Fortschritt“ nennen – vor allem in Form von Künstlicher Intelligenz. Die Inflation wird 2026 in Deutschland und in der Eurozone mit einem Jahresdurchschnitt von 2,8 % noch recht hoch liegen, jedoch dank niedrigerer Energiepreise im Jahresverlauf deutlich zurückgehen. Dies nimmt Druck von den Noten-banken, die Zinsdosis weiter zu erhöhen. Erfahren Sie mehr über unser Basisszenario „Eifriges Experimentieren“ und die beiden alternativen Szenarien „La- borunfall“ und „Die goldene Formel“ auf unserer neu gestalteten Internetseite Konjunktur und Kapitalmärkte 2027. Wir zeigen darin die Perspektiven für wichtige Anlageklassen, Währungen und Länder. Ergänzt wird der Jahresaus- blick durch einen Videoclip mit den Kernaussagen unserer Chefvolkswirtin Dr. Gertrud Rosa Traud: Helaba Kon- junktur- und Kapitalmarktausblick 2027 Eintrittswahrscheinlichkeiten für die Konjunktur- und Kapitalmarktszenarien Quelle: Helaba Research Positivszenario Die Goldene Formel 10 % Basisszenario Eifriges Experimentieren 70 % Negativszenario Laborunfall 20 % Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 3 von 9 Höhere Zinsen drücken auf Immobilienpreise pr/ Im dritten Quartal stagnierten die Preise von deutschen Wohn- und Einzelhandelsimmobi- lien, während sie bei Büroimmobilien gesunken sind. Die Mieten nahmen in allen Segmenten zu. Die Preisentwicklung am deutschen Immobilienmarkt hat sich seit Jahresbeginn infolge der gestiegenen Zinsen abgekühlt. Im dritten Quartal stagnierte der Gesamtindex des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp), der Wohn- und Gewerbeimmobilien umfasst. Damit lag er 0,2 % über dem Vorjahresniveau bzw. mit -0,2 % unter dem Vorquartalsstand. Die einzelnen Segmente entwickelten sich recht unterschiedlich. Wohneigentum ist durch das höhere Zinsniveau weni- ger erschwinglich geworden. Dadurch werden Kaufin- teressenten auf die Mietmärkte gedrängt, wo die Neu- vertragsmieten zuletzt um 1,2 % gegenüber dem Vor- quartal zulegten. Die Nachfrage nach Wohnraum bleibt weiterhin hoch und das Angebot knapp. Dies stabilisiert die Preise. Die Wohnimmobilienpreise be- wegten sich im Vergleich zum Vorquartal kaum (-0,1 %). Allerdings gaben in den Top-7 Städten die Preise um durchschnittlich 0,5 % nach. Ursache dürf- ten das dort inzwischen sehr hohe Preisniveau und die vergleichsweisen niedrigen Renditen sein, die für eine höhere Zinssensitivität sorgen. Im kommenden Jahr spricht jedoch der anhaltende Wohnungsmangel – trotz einer geringen Erschwinglichkeit – für leicht steigende Preise. Die gestiegenen Zinsen verringern auch die relative Attraktivität von Gewerbeimmobilien. Mit einem Rück- gang von -1,0 % zum Vorquartal und -3,9 % zum Vor- jahr stehen die Preise von Bürogebäuden besonders stark unter Druck. Innerhalb des Büromarktes beste- hen jedoch deutliche Unterschiede. Hochwertige Bü- ros im Zentrum sind weiterhin knapp und stark nach- gefragt, weshalb sich dort Preise, Mieten und Leer- stände günstiger entwickeln als in weniger attraktiven Lagen. Auch im Einzelhandel performen zentrale La- gen besser. Die Preise von Einzelhandelsobjekten stagnierten im dritten Quartal sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch Vorquartal. Auf den gewerblichen Mietmärkten setzte sich dage- gen die positive Entwicklung fort. Gegenüber dem zweiten Quartal erhöhten sich die Büromieten um 0,4 % und die Einzelhandelsmieten um 0,7 %. Dieser Trend dürfte sich angesichts einer 2027 an Fahrt gewinnenden deutschen Wirtschaft fortsetzen. Mietverträge sind häu- fig indexiert, wodurch der Anstieg der Verbraucherpreise kompensiert wird. Dennoch können die Mietzuwächse die negativen Bewertungseffekte durch höhere Zinsen nur teilweise kompensieren, weshalb bei Gewerbeimmobi- lien auch 2027 mit leicht sinkenden Preisen zu rechnen ist. Preise von Gewerbeimmobilien unter Druck vdp Immobilienpreisindex, Q1 2010 = 100 Quellen: vdp, Helaba Research 80 100 120 140 160 180 200 220 240 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 80 100 120 140 160 180 200 220 240 Einzelhandel Büro Mehrfamilienhäuser Mietanstiege setzen sich fort vdp Immobilienpreisindex, Q1 2010 = 100 Quellen: vdp, Helaba Research 80 100 120 140 160 180 200 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 80 100 120 140 160 180 200 Einzelhandel Büro Mehrfamilienhäuser Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 4 von 9 Covered Bond Ausblick 2027: Wir rechnen mit 195 Mrd. Euro fh/ Covered Bonds gehen mit breiter Brust ins kommende Jahr. Fundamental starke Banken, planbares Emissionsvolumen und Ratingstabilität sorgen für Krisenresilienz. Normalerweise sieht man sich als Analyst eher dem Vorwurf ausgesetzt, den anvertrauten Markt als zu positiv ein- zuschätzen. Offenbar trifft das nicht auf unsere letztjährige Prognose zu: In Antizipation fragiler Marktsituationen setzten wir die Erwartungen für Gesamtemissionen zu niedrig und für den Dealflow als zu schleppend an. Ausgehend von 180 Mrd. Euro an Fälligkeiten (ohne-Multi Cédulas) sehen wir kaum Risiken für die Prognose, dass die Bruttoemissionen unter dieses Volumen fallen werden. Weder ist für den Gesamtmarkt ein signifikanter Rück- gang in der relevanten Kreditvergabe zu erwarten, noch sehen wir Fremdkapitalquellen, die eben diese relevante Kreditvergabe günstiger refinanzieren könnte als der Covered Bond. Genau diese günstigere Fundingquelle (EZB) war der Grund für die einzigen beiden Phasen mit negativer Nettoneuemission in der Vergangenheit. Einen validen Faktor pro Bruttoemissionssenkung sehen wir in der Währungsfrage. Im Licht der Drittstaatenäqui- valenz könnten Emittenten von außerhalb der EU versucht sein, stärker im Heimatmarkt aktiv zu werden. Die jüngsten Änderungen in der Liquiditätsregulierung von Banken sowie der Zentralbankfähigkeit von Covered Bonds in den jeweiligen Ländern könnte dieser Entwicklung zusätzlich Rückenwind verleihen, so dass in EUR de- nominierte Emissionen etwas hinter denen in lokaler Währung zurückbleiben. Die Mehrzahl der Gründe spricht jedoch für eine Ausweitung der Bruttoemissionen:  Junge und neue Märkte: In Polen, Ungarn, Israel aber auch Tschechien und Luxemburg gilt Bruttoemission = Nettoemission. Diese Länder zusammen tragen etwa 10 Mrd. Euro zum Gesamtbrutto bei. Dazu könnten weitere osteuropäische Länder als neue Märkte erscheinen.  Covered Bond als Krisengewinner: Die Verschuldung von Zentralstaaten schreitet voran. Die Bemühungen in Frankreich um neue Fundingquellen zeigt, dass selbst staatsnahe Emittenten versuchen, gedeckte Finanzie- rungslösungen zu entwickeln. Dies sollte sich in steigender Nutzung von Covered Bonds niederschlagen.  Renditevorteil in Euro: Die EZB- und Fed-Politik führt dazu, dass der nominale All-In-Yield im EUR-Markt spürbar niedriger bleibt.  Strukturell hohe Nachfrage: Das Thema niederländische Pensionskassen ist aktueller denn je. Allein 2027 werden voraussichtlich über 900 Mrd. Euro an Pensionsvermögen in das neue System überführt. Wie wir in unserer Bottom-up-Analyse in unserem großen Covered Bond Outlook 2027 darlegen, rechnen wir im kommenden Jahr mit 195 Mrd. Euro an Neuemissionen. 195 Mrd. Euro an neuen EUR Benchmark CB Deutschland und Frankreich dominieren Emission Historisch hoch aber noch 6% unter dem Rekordwert von 2011 Großer Anteil „Anderer“ demonstriert globale Ausrichtung, Mrd. Euro Quellen: Bloomberg, Helaba Research Quellen: Bloomberg, Helaba Research 0 0 00 0 200 2 0 200 2007 200 200 20 0 20 20 2 20 20 20 20 20 7 20 20 2020 202 2022 202 202 202 202 2027 e A S A BEL A E E DE D ES ES F F A GB G L SL S A J L LD L L SG S SWE SA E 7 bn German E , bn France 7 E bn anada E bn etherlands E bn Austria E bn Spain E , bn tal E 7, bn Australia E 7, bn orwa E 7, bn Finland E ,7 bn Andere 2 Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 5 von 9 Finanzmarktkalender Zeit Land Periode Indikator Helaba- Prognose Bloomberg Consensus Vorperiode Montag, 16.11.2026 11:00 EZ Sep Industrieproduktion % gg. Vm., sb % gg. Vj., sb 1,0 0,4 0,7 k.A. -0,5 -1,1 11:00 US Fed-Gouverneur Barr 14:30 US Nov Empire-State-Index 15,0 19,0 25,5 15:05 US New-York-Fed-Präsident Williams 18:00 US Fed-Präsident Warsh Dienstag, 17.11.2026 11:00 DE Nov ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen 28,0 28,3 28,1 13:30 US St.-Louis-Fed-Präsident Musalem 14:30 US Okt Einzelhandelsumsätze, % gg. Vm.-0,3 0,2 0,8 14:30 US Okt Einzelhandelsumsätze ohne Pkws, % gg. Vm. -0,1 0,4 0,9 15:10 US Fed-Gouverneur Waller 15:15 US Okt Industrieproduktion, % gg. Vm. -0,2 0,1 0,7 15:15 US Okt Kapazitätsauslastung; % 76,6 76,8 76,9 15:30 US Cleveland-Fed-Präsidentin Hammack 19:30 EZ EZB-Chefvolkswirt Lane 20:25 US New-York-Fed-Präsident Williams Mittwoch, 18.11.2026 08:00 GB Okt Verbraucherpreise % gg. Vm. % gg. Vj. 0,5 3,6 0,4 3,5 0,4 3,5 14:30 US Okt Baubeginne % gg. Vm. Tsd (JR) -1,7 1200 4,4 1240 -5,2 1221 14:30 US Okt Baugenehmigungen % gg. Vm. Tsd (JR) 0,1 1400 -1,6 1378 -0,4 1398 15:25 EZ EZB-Präsidentin Lagarde 19:35 US Fed-Gouverneur Barr 20:00 US FOMC Minutes 20:30 US New-York-Fed-Präsident Williams 22:15 US Minneapolis-Fed-Präsident Kashkari Quellen: Bloomberg, Helaba Research Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 6 von 9 Zeit Land Periode Indikator Helaba- Prognose Bloomberg Consensus Vorperiode Donnerstag, 19.11.2026 14:30 US Nov Philadelphia-Fed-Index 25,0 23,2 20,9 14:30 US 14. Nov Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Tsd 200 197 200 14:30 EZ EZB-Präsidentin Lagarde 14:50 US Cleveland-Fed-Präsidentin Hammack 16:00 US Okt Index der Frühindikatoren, % gg. Vm. 0,0 0,0 0,0 18:30 US Chicago-Fed-Präsident Goolsbee 20:15 US Fed-Gouverneur Barr 22:00 US Richmond-Fed-Präsident Barkin Freitag, 20.11.2026 00:30 US Philadelphia-Fed-Präsidentin Paulson 08:00 DE Okt Erzeugerpreise % gg. Vm. % gg. Vj. 0,5 7,2 0,6 7,3 1,9 6,7 09:15 EZ EZB-Präsidentin Lagarde 14:25 US Fed-Gouverneur Waller 18:15 US Fed-Gouverneurin Cook Quellen: Bloomberg, Helaba Research Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 7 von 9 Prognosetabelle: BIP und Inflation 2025 2026s 2027p 2028p 2025 2026s 2027p 2028p Eurozone 1,3 1,1 1,4 1,0 2,1 3,1 2,8 2,2 Deutschland 0,3 1,0 1,4 1,0 2,2 2,7 2,8 2,2 Frankreich 0,9 0,3 0,6 0,8 0,9 2,6 2,8 2,0 Italien 0,7 0,8 1,0 0,8 1,6 3,4 3,4 2,0 Spanien 2,8 2,6 2,3 1,7 2,7 3,9 3,5 2,7 Niederlande 1,8 1,7 1,5 1,3 3,0 2,9 2,7 2,4 Österreich 0,8 0,8 1,3 1,0 3,6 3,2 2,9 2,4 Schweden 1,6 2,5 2,2 2,0 0,7 0,7 2,3 2,3 Polen 3,8 3,5 3,3 3,3 3,6 3,1 3,0 2,7 Tschechien 2,7 1,8 2,3 2,5 2,5 2,2 2,9 2,5 Ungarn 0,6 1,8 2,6 2,7 4,4 1,8 2,7 2,5 Großbritannien 1,2 1,6 1,5 1,5 3,4 3,2 3,1 2,5 Schweiz 1,8 2,0 1,8 1,7 0,2 0,7 1,0 1,2 USA 2,3 2,3 2,0 1,8 2,7 3,4 2,8 1,8 Japan 1,2 0,6 0,8 0,8 3,2 2,0 2,3 1,9 Asien ohne Japan 4,8 4,6 4,2 3,9 0,9 2,2 2,1 2,2 China 5,0 4,5 4,0 3,7 0,0 1,2 1,3 1,5 Indien\* 7,8 7,3 7,1 7,0 2,2 4,4 4,2 4,1 Russland 1,0 0,6 0,7 1,2 8,7 6,3 5,2 4,3 Türkei 3,6 2,7 4,0 3,7 34,9 31,0 23,0 19,0 Lateinamerika\*\* 2,4 1,8 2,1 2,2 7,8 7,1 6,0 5,1 Brasilien 2,6 2,0 1,6 1,9 4,3 4,6 4,3 3,8 Welt 3,2 3,0 2,8 2,7 2,5 3,2 2,8 2,4 Welt: gewichtet auf PPP-Basis 2021 ; Verbraucherpreise Welt ohne Türkei \*Indien: Financial Year; \*\* Lateinamerika wegen Hyperinflation ohne Venezuela; p=Prognose, s=Schätzung, BIP-Wachstum soweit verfügbar kalenderbereinigt Quellen: M acrobond, LSEG, Helaba Research Bruttoinlandsprodukt Verbraucherpreise reale Veränderung gg. Vorjahr, % Veränderung gg. Vorjahr, % Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 8 von 9 Kapitalmarktprognosen aktueller 31.12.2025 Vorwoche\* Stand\*\* Q4/2026 Q1/2027 Q2/2027 Q3/2027 Zinsen % EZB Refi-Satz 50 0 2,65 2,90 2,90 2,90 2,90 EZB Einlagenzins 50 0 2,50 2,75 2,75 2,75 2,75 agesgeldsatz €S 52 0 2,44 2,75 2,75 2,75 2,75 3M Euribor 74 -5 2,77 2,85 2,90 2,90 2,85 6M Euribor 92 1 3,02 3,05 3,10 3,05 2,95 2j. Bundesanleihen 102 17 3,14 3,20 3,20 3,20 3,00 5j. Bundesanleihen 75 15 3,19 3,30 3,30 3,30 3,10 10j. Bundesanleihen 49 11 3,35 3,50 3,50 3,50 3,30 2j. Swapsatz 115 13 3,42 3,45 3,40 3,40 3,20 5j. Swapsatz 83 13 3,40 3,45 3,45 3,45 3,25 10j. Swapsatz 49 8 3,41 3,50 3,55 3,55 3,35 20j. Swapsatz 19 5 3,43 3,55 3,60 3,60 3,45 30j. Swapsatz 3 4 3,28 3,45 3,50 3,50 3,40 Fed Funds Target Rate 25 0 3,88 4,13 4,13 4,13 4,13 10j. US-Treasuries 96 29 5,13 5,00 5,00 5,00 4,80 Aktien DAX 9,3 1,7 26.772 27.000 27.250 27.500 27.750 Euro Stoxx 50 10,5 2,7 6.399 6.400 6.450 6.500 6.550 Dow Jones 8,8 1,5 52.297 54.500 54.750 55.000 55.250 S&P 500 10,9 3,2 7.592 7.900 7.980 8.060 8.140 Nikkei 225 20,8 -0,4 60.819 62.000 62.500 63.000 63.500 Gold und Brentöl Gold €/ nze -4,6 -4,0 3.507 3.750 3.894 4.248 4.522 Gold $/Unze -10,3 -5,6 3.874 4.200 4.400 4.800 5.200 Brentöl $/Barrel 57,5 -2,5 96 100 97 93 89 Devisen jeweils gg. Euro US-Dollar 6,3 1,7 1,10 1,12 1,13 1,13 1,15 Japanischer Yen 4,2 0,4 177 174 173 170 173 Britisches Pfund 4,4 -0,2 0,84 0,84 0,84 0,86 0,86 Schweizer Franken 0,8 -0,9 0,92 0,92 0,92 0,93 0,95 \* 05.11.2026 \*\* 12.11.2026 Quellen: Bloomberg, Helaba Research jeweils gg. Euro, % % Veränderung seit ... Basispunkte Landeswährung, % Wochenausblick © Helaba | Research | 13. November 2026 9 von 9 Neues von Helaba Research Links zu kürzlich erschienenen Analysen → Jahresausblick 2027: Weltwirtschaft im Labor → Im Fokus Covered Bonds: Outlook 2027 → Im Fokus Immobilien: Deutscher Wohnungsmarkt Wir sind für Sie da: Themengebiete Autoren/-innen Durchwahl 069/9132- Chefvolkswirtin/Head of Research Dr. Gertrud Rosa Traud (rt) 20 24 Leiter Capital Market Research Dr. Stefan Mitropoulos (sm) 46 19 Leiter Economic Research Dr. Stephan Brand (sb) 46 59 Rentenstrategie Ulf Krauss (uk) 47 28 Aktienstrategie Markus Reinwand (mr), CFA 47 23 Devisenstrategie, Großbritannien Samuel Will (sw) 74 88 Gold Claudia Windt (cw) 25 00 Immobilien Paul Richter (pr) 79 58 Rohöl Ralf Umlauf (ru) 11 19 Pfandbriefe, Covered Bonds Florian Hillenbrand (fh) 40 79 Bankanleihen Dr. Susanne Knips (sk) 32 11 Deutschland, Eurozone Simon Azarbayjani (saz) 79 76 Branchen Adrian Keppler (ak) 41 83 USA, China Patrick Franke (pf) 47 38 Nordeuropa, Zentraleuropa Marion Dezenter (md) 28 41 Emerging Markets Lucas Rauschkolb (lr) Viola Julien (vj) 39 47 20 32 Geopolitik Ralf Schuster (rs) 28 88 Finanzplatz Frankfurt Ulrike Bischoff (ub) 52 56 Herausgeber und Redaktion Helaba Research Redaktion: Ulf Krauss Verantwortlich: Dr. Gertrud Rosa Traud Chefvolkswirtin/ Head of Research Neue Mainzer Str. 52-58 60311 Frankfurt am Main Tel. 069/91 32-20 24 Internet: http://www.helaba.de Mail: research@helaba.de Disclaimer Die Publikation ist mit größter Sorgfalt be- arbeitet worden. 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